키움證“S-Oil,1분기 호실적 전망…목표가↑”

[서울경제TV=김혜영기자]키움증권은 10일 S-Oil에 대해 “1분기 영업이익이 시장의 기대치를 크게 상회 할 것”이라며 투자의견 매수, 목표주가를 기존 10만5,000원에서 12만원으로 14.3% 상향 조정했다.
이동욱 연구원은 “S-Oil의 올해 1분기 영업이익은 3,090억원으로 전 분기 대비 231.8% 증가하며 시장 기대치(1,731억원)를 크게 상회할 전망”이라고 설명했다.
이어 “작년 11~12월 대비 올해 2~3월 평균 유가(Dubai 기준)가 배럴당 $15 이상 상승하며, 정유부문 재고평가이익이 큰 폭으로 증가할 전망이고, 휘발유/나프타/등유/경유 등 대부분의 석유제품 Lagging 마진이 전 분기 대비 크게 개선될 것으로 예상된다”며 “PO/PP 등 올레핀 스프레드가 전 분기에 이어 견고한 수준으로 유지하는 가운데 PX/벤젠 등 방향족 마진도 개선세가 뚜렷하고, No.2 원유하역시설(Single Point Mooring, 건설기간 31개월) 가동으로 효율적인 원유재고 관리 및 원유선 체선료/원유 긴급 임차 비용 등의 감축 효과가 발생할 것으로 예상된다”고 분석했다.
이 연구원은 “동사의 올해 연간 영업이익은 1조2,657억원으로 작년 대비 2.3조원 이상 증가할 전망”이라며 “ SK/GS 등이 올해 3~4월 CDU(총 57만B/D)의 정기보수를 진행할 것으로 전망되는 가운데, 동사는 올해 플랜트들의 셧다운이 없어 물량 측면의 감소 효과가 제한된다”고 평가했다.
또한 “EV 침투율 확대에도 불구하고, 작년/올해200만B/D 이상의 세계 정제설비들의 폐쇄/전환으로 하반기로 갈수록 정유수급/마진이 개선세를 보일 예상이며, 작년 부진한 스프레드를 기록하였던PX/벤젠 등 방향족 제품들은 올해 다운스트림 공급 능력 증가로 작년 대비마진 회복세가 완연할 전망”이라며 “윤활기유 또한 올해 역내 순증 물량이 80만톤으로 재작년 대비 25% 불과하는 등 견고한 수익성을 유지할 것으로 추정되기 때문”이라고 설명했다.
그는 “수소 사업 진출 확대 부문 역시 긍정적”이라며 “성장성이 큰 수소 시장 진출을 위하여 아람코와 사업 협력 강화, 연료전지 기업에 투자 및 수소충전소 추가 설치 등을 확대하고 있다”고 덧붙였다./hyk@sedaily.com
[ⓒ 서울경제TV(www.sentv.co.kr), 무단 전재 및 재배포 금지]

관련뉴스
- 하나금융, 계열 정비 박차…자산운용도 직속으로
- 캐롯 품은 한화손보…車보험 수익성 개선 과제
- '9만전자·40만닉스'…코스피, 사상 첫 3500 돌파
- 더핑크퐁컴퍼니, '베베핀·씰룩' 일본 5대 지상파 TV 진출
- 마스턴투자운용, 상업용 부동산 분석 담은 ‘마스턴 인사이트’ 공식 런칭
- 미건라이프사이언스, 보급형 척추온열기 '리본라이트' KC인증 획득
- 나라셀라, 하반기 '온·오프 채널' 공급 물량 확대
- BNK부산은행, 추석 맞아 '부산역·진영휴게소 이동점포' 운영
- 강태영 NH농협은행장 "추석 연휴 기간 사이버 보안 총력"
- BNK신용정보, 추석 맞아 '행복한 희망나눔' 행사 실시
주요뉴스
기획/취재
주간 TOP뉴스
- 1김위상 의원 “천연기념물까지 쾅! ‘버드스트라이크’ 5년 새 2배 늘어”
- 2김승수 의원 “세계는 한복에 주목…정부 지원은 여전히 부족”
- 3차규근 의원 “최근 3년새 SNS 마켓업 수입금액 2배 이상 증가,30대 가장 많아”
- 4차규근 의원 “게임 아이템 거래 시장, 5년간 3조원 이상 거래됐다”
- 5강대식 의원 "가짜 원산지 축산물ㆍ중국 김치...군 급식 이대로 괜찮나"
- 6대구대-라온엔터테인먼트, 게임 산업 발전 위한 업무 협약 체결
- 7성형·피부과 5년간 20% 급증…소아청소년과 2% 감소
- 8SNS마켓, 여성·30대 주도…"2년간 3배 성장"
- 9전기차 고객 10명 중 6명은 3040…20대 구매 증가
- 104년 반 동안 외화 위·변조 4억 5000만원 적발
댓글
(0)