하나금투"S-Oil, 실적 서프라이즈 전망…목표가 14만원 상향"

[서울경제TV=김혜영기자]하나금융투자는 5일 S-Oil에 대해 2분기 실적 서프라이즈가 전망된다"며 투자의견 매수, 목표주가를14만원으로 상향 조정했다.
신재성 연구원은 “21년 2분기 영업이익은 5,620억원으로 컨센(3,906억원)을 44% 상회할 전망으로 윤활기유가 2011년 3분기 이래 최대 실적이 예상(2,141억원)되는 가운데, PO의 초강세와 PX/벤젠 반등으로 화학 또한 뚜렷한 개선이 기대된다”며 “정유 영업이익은 1,904억원을 예상하고, 이 중 재고 관련 이익은 900억원을 추정한다”고 설명했다.
이어 “하반기 정제마진 개선을 예상하는데, 역내 수요의 50%를 차지하는 인도/중국의 코로나 재확산이 완화되고 있다”며 “특히, 인도는 6월 휘발유/경유 판매가 MoM +20% 개선되었고, 정제설비 가동률도 5월을 바닥으로 상향되기 시작했고, 중국 광둥성 전력난 및 옌텐항 이슈도 완화 국면”이라고 분석했다.
또한 “정제마진 약세에도 불구하고 21년 2분기 호실적 배경은 윤활기유 덕분으로 윤활기유 한국 수출가는 작년 말 대비 50% 급등했다”며 “선박 및 기계,자동차 등 주요 전방 수요 개선에 따른 결과이며, 이는 유지될 가능성이 높다”고 내다봤다.
신 연구원은 “2018년 말 완공된 RUC/ODC는 휘발유, PO, PP가 주요 생산 제품이나 2019년은 설비 결함, 2020년 B-C와 휘발유 간 마진 역전으로 2년 간 정상 가동되지 못했지만, 최근 [휘발유]-[B-C] 마진 정상화와 PO 강세에 따른 높은 가동률(130~140%) 영향으로 이익 기여도가 큰 폭 상승하였으며, 이 추세는 하반기에 더욱 강화될 것”이라며 “즉, 2년 간 간과했던 RUC/ODC의 제대로 된 이익 기여를 보게 될 것 ”이라고 평가했다.
그는 “의류 수요 회복 및 벤젠 다운스트림 수요 강세로 PX/벤젠 반등이 지속될 전망”이라며 “회사가 제시한 배당성향 30% 감안 시 DPS는 4,000원으로 현주가에서의 배당수익률은 3.8%로 배당 매력이 살아난다”고 덧붙였다./hyk@sedaily.com
[ⓒ 서울경제TV(www.sentv.co.kr), 무단 전재 및 재배포 금지]

관련뉴스
- 하나금융, 계열 정비 박차…자산운용도 직속으로
- 캐롯 품은 한화손보…車보험 수익성 개선 과제
- '9만전자·40만닉스'…코스피, 사상 첫 3500 돌파
- 더핑크퐁컴퍼니, '베베핀·씰룩' 일본 5대 지상파 TV 진출
- 마스턴투자운용, 상업용 부동산 분석 담은 ‘마스턴 인사이트’ 공식 런칭
- 미건라이프사이언스, 보급형 척추온열기 '리본라이트' KC인증 획득
- 나라셀라, 하반기 '온·오프 채널' 공급 물량 확대
- BNK부산은행, 추석 맞아 '부산역·진영휴게소 이동점포' 운영
- 강태영 NH농협은행장 "추석 연휴 기간 사이버 보안 총력"
- BNK신용정보, 추석 맞아 '행복한 희망나눔' 행사 실시
주요뉴스
기획/취재
주간 TOP뉴스
- 1김위상 의원 “천연기념물까지 쾅! ‘버드스트라이크’ 5년 새 2배 늘어”
- 2김승수 의원 “세계는 한복에 주목…정부 지원은 여전히 부족”
- 3차규근 의원 “최근 3년새 SNS 마켓업 수입금액 2배 이상 증가,30대 가장 많아”
- 4차규근 의원 “게임 아이템 거래 시장, 5년간 3조원 이상 거래됐다”
- 5강대식 의원 "가짜 원산지 축산물ㆍ중국 김치...군 급식 이대로 괜찮나"
- 6대구대-라온엔터테인먼트, 게임 산업 발전 위한 업무 협약 체결
- 7성형·피부과 5년간 20% 급증…소아청소년과 2% 감소
- 8SNS마켓, 여성·30대 주도…"2년간 3배 성장"
- 9전기차 고객 10명 중 6명은 3040…20대 구매 증가
- 104년 반 동안 외화 위·변조 4억 5000만원 적발
댓글
(0)