메리츠證 “LG에너지솔루션, EV배터리 조달량 증가에도 수익성 유지…최선호주”

[서울경제TV=윤혜림기자]메리츠증권은 5일 LG에너지솔루션에 대해 “미국 IRA 법안 통과에도 이차전지 생산기업 중 절대적 관점에서 LG에너지솔루션의 매력이 높다”며 투자의견은 매수, 목표주가는 68만원을 유지했다.

노우호 메리츠증권 연구원은 “미국의 인플레이션 감축 법안(IRA)은 중장기 미국 사업 확대를 염두한 국내·외 이차전지 기업에 전략의 도화선이 됐다”며 “이에 미국, 미국과 자유무역협정(FTA)이 체결된 국가들에서 이차전지 품목들을 채굴, 가공, 생산해야 한다”고 설명했다.

이어 “하지만, LG에너지솔루션의 아메리카 퍼스트 전략으로 2025년 미국 소재 생산규모는 250Gw 이상이 될 전망이다”라며 “IRA 법안 이전부터 시행했던 미주 지역에서의 수직계열화 전략으로 사업 수혜가 가능할 것”이라고 덧붙였다.

노 연구원은 “LG에너지솔루션은 원재료를 남미 SQM 등에서 조달하고, 북미 고객사인 테슬라, GM, 포드 등의 고객사와 직접적으로 대응했다”며 “또한 재활용 기업과의 협업 등의 전략을 시행하고 있다”고 전했다.

그는 “LG에너지솔루션은 미국 내 수직계열화, 양질의 성장으로 수익성 관리, 대규모 설비 양산능력 등을 갖추고 있다”며 “이차전지 산업의 공급망 재편, 탈중국 기조에서 동사의 주가 프리미엄 또한 유효해 커버리지 최선호주로 유지한다”고 판단했다./grace_rim@sedaily.com