SK證 “한송네오텍, 中 OLED 투자확대 수혜주...하반기 큰 폭의 수주 전망”

SK증권은 25일 한송네오텍에 대해 “중국 업체들이 OLED Capa(생산규모)를 공격적으로 늘리고 있다”며 “올해 하반기부터 동사의 중국발 수주가 본격화될 것으로 예상된다”고 전했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

한송네오텍은 OLED 공정내 유기물 증착공정과 관련된 FMM인장기와  레이저 트리머, 리페어기, 검사기 등 마스크 공정 장비를 제조하는 업체다. 국내 LGD, 중화권 BOE, TRULY, CSOT 등 주요 디스플레이 업체를 모두 고객사로 확보하고 있다. FMM 인장기를 비롯한 마스크 공정장비의 국내와 중국 시장 점유율은 각각 20%, 85% 수준으로 특히 중국 시장에서 두각을 나타내고 있다.

서충우 연구원은 “디스플레이 산업은 LCD에서 OLED로 급격한 산업환경의 변화가 일어나고 있으며, 특히 중국 업체들이 OLED Capa를 공격적으로 늘리고 있다”며 “중국 시장 점유율 85%를 차지하고 있는 동사가 인장기 등 마스크 공정 장비에서 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상된다”고 밝혔다.

이어 “올해 하반기부터 동사의 중국발 수주가 본격화될 것으로 예상되며, 수주 규모는 약 1,000~1,300억원에 달할 것”이라고 추정했다. 

서 연구원은 “지난해 하반기 이후 수주 부진으로 올해 상반기 실적은 다소 부진할 전망”이라면서도 “올해 하반기 중국발 대규모 수주 모멘텀을 감안 시 현재 동사 주가에 관심이 필요한 시기”라고 조언했다. 

그는 한송네오텍의 올해 매출액과 영업이익은 각각 400억원과 48억원을 기록해 전년 대비 4.4%, 200% 증가할 것이라고 분석했다.

서 연구원은 “하반기 수주가 본격적으로 매출에 반영되는 내년은 영업이익률이 20%를 상회하고,  HMR 장비 등 신규사업에서도 가시적인 성과가 기대돼 실적에 긍정적으로 작용할 것”이라고 판단했다.   /배요한기자 byh@sedaily.com