키움證 “강원랜드, 변화 준비하는 2020년…실적 개선 기대”

[서울경제TV=이소연기자] 키움증권은 10일 강원랜드에 대해 “2020년은 변화를 준비하는 중요한 시기로, 영업환경 변화 등을 통해 추가적인 실적 개선을 도모할 수 있을 것”이라며 투자의견 매수, 목표주가 3만6,500원을 유지했다. 

이남수 연구원은 “작년 4분기 강원랜드 카지노 및 비카지노 매출액은 각각 3,155억원(+1.1% YoY), 446억원(+11.9% YoY), 합산 3,601억원(+2.3% YoY)으로 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것”이라고 전망했다. 다만 “비카지노 부문은 내국인 해외여행 감소 등에 따라 전년대비 전 부문 고르게 성장할 것”이라며 “특히 12월부터 스키 시즌에 돌입함에 따라 워터월드와 스키를 혼합한 가족형 리조트로서의 모객 효과를 거둘 것으로 기대한다”고 덧붙였다. 

이 연구원은 “강원랜드 실적은 전체 매출의 85% 넘는 카지노에 달려 있다”며 “카지노 매출은 입장객 및 고객 체류시간에 직접적인 영향을 받으며 변동되는 것이 포인트”라고 설명했다. 이어 “2020년 입장객은 295만명(+2.6% YoY) 증가할 것으로 예상돼 실적에 긍정적 영향을 미칠 것”이라며 “인당 평균 드랍액 및 홀드율은 200만원, 22% 수준으로 안정적인 흐름을 보여주고 있어 방문객 증가 시 즉각적인 매출액 증가가 가능하다”고 평가했다. 

이 연구원은 또한 “‘제3차 사행산업 종합발전 계획’에 따른 매출총량 변경 내용의 확정과 2021년 카지노 재허가 시 현재 보수적 영업환경의 등의 지속여부가 결정될 것으로 보이는 2020년은 매우 중요한 한 해”라며 “휴장시간 및 테이블 가동 등이 카지노 영업에 긍정적인 모습으로 변화할 경우 방문객은 증가할 것으로 예상돼 실적 개선이 예상된다”고 평가했다.  /wown93@sedaily.com