BNK투자證"비에이치, 올헤 역대급 실적 전망"

[서울경제TV=김혜영기자] BNK투자증권은 7일 비에이치에 대해 올해 역대급 실적이 전망된다며 투자의견 매수, 목표주가 3만8,000원을 제시했다.

이민희 BNK투자증권 연구원은 "비에이치는 국내 최대 연성인쇄회로기판(FPCB) 생산업체로 주력 제품인 디스플레이 FPCB는 삼성디스플레이 채널을 통해 최종 북미 전략고객과 삼성전자, 중국 스마트폰 업체들에 공급한다"고 설명했다.

또한 "LG전자로부터 차량용 휴대폰 무선충전 사업부를 인수했고, 올해 영업흑자 전환이 예상되는 가운데 내년부터 연결실적에 편입될 전망"이라고 덧붙였다.

이 연구원은 “올해 비에이치가 점유율을 끌어올려 역대급 매출을 기록할 것"이라며 "스마트폰 시장 침체에도 불구하고 동사 매출은 올해도 51% 성장하며 역대 최대 실적이 예상된다"고 내다봤다.

특히 “아이폰13 판매가 계속 호조를 보임과 경쟁사 사업 철수에 따른 반사이익, 아이폰14 시리즈 공급망 내 삼성디스플레이 점유율 상승 등이 복합적으로 작용한 영향”이라고 분석했다.

그는 "내년 북미 고객 향 매출이 둔화하더라도 무선충전기 신규사업 매출 2,100억원 추가와 국내 고객 폴더블폰 성장 지속으로 18% 매출 성장이 예상된다"며 "이와함께, 고객 노광기 투자가 완료되는 내년 하반기부터 IT 기기 유기발광다이오드(OLED) 생산 확대로 수혜가 기대된다"고 강조했다.

이와함께 "호황을 누렸던 2017~2018년과 비교해 실적 규모는 2배가량 커졌고, 영업이익률도 비슷한 수준인데 영업이익 대비 시가총액 배수는 25% 할인돼 있다"며 "이는 경기 둔화 여파가 고가폰 수요도 감소시킬지 모른다는 우려가 반영된 것으로 오히려 지금은 주가 하락 위험이 적어 보이며 장기 관점에서 매수할 만하다"고 평가했다./hyk@seadaily.com