KB證 “비에이치, 2분기 실적 우려 대비 양호할 전망”

[서울경제TV=최민정기자] KB증권은 24일 비에이치에 대해 “2분기 실적은 우려 대비 양호할 전망”이라며 투자의견 매수, 목표주가 3만5,000원을 각각 유지했다.

이창민 KB증권 연구원은 “비에이치의 2023년 2분기 실적은 매출액 3,332억원 (-2% 전년대비), 영업이익 159억원 (-34%, 영업이익률 4.8%)으로 추정되어 컨센서스를 상회할 전망”이라고 내다봤다.

이어 “판매 흐름이 좋았던 전년 동기 기저에 대한 부담은 1분기와 마찬가지로 큰 상황이지만, 북미 고객사 2022년형 상위 모델 추가 주문 효과와 2023년형 모델 관련 매출 일부 반영, 국내 고객사 폴더블 스마트폰 신제품향 매출 반영 시작, 차량용 스마트폰 무선충전기 매출의 조기 확대 등으로 시장 우려 대비 양호한 외형 실적을 기록할 것으로 예상된다”라고 평가했다.

이창민 연구원은 “비에이치의 올해 실적은 매출액 1조6,777억원(-0.2% 전년대비), 영업이익 1,262억원(-4% 전년대비 영업이익률 7.5%)으로 추정된다”며 “북미 고객사 스마트폰의 상반기 수요 부진은 불가피할 것으로 예상되나, 하반기에는 글로벌 경기 회복에 힘입어 수요 반등이 기대되므로 관련 실적의 상저하고 흐름이 뚜렷할 것”이라고 전망했다.

이 연구원은 “하반기 출시 될 2023년형 모델의 출하량은 9,200만대 수준 (+13% 전년대비)으로 추정된다”며 “여기에 더해, LG전자로부터 인수해온 차량용 스마트폰 무선충전기 매출이 예상보다 빠른 속도로 확대되고 있으며, 수익성도 점진적으로 개선될 전망”이라고 평가했다.

마지막으로 “2024년부터는 북미 고객사 태블릿향 매출이 새롭게 반영될 것으로 추정되는데, 스마트폰 대비 3배 수준인 ASP(평균판매가격)를 감안해 연간 983억원의 신규 매출이 발생할 것으로 예상되며, 2025년 이후에는 노트북향 매출도 새롭게 발생해 외형 성장에 도움을 줄 전망”이라고 분석했다./choimj@sedaily.com