신영證 “LG이노텍, 변경된 제품 조달 방식 호재…목표가↑”

[서울경제TV=윤혜림기자]신영증권은 7일 LG이노텍에 대해 “신규 모델 카메라 조달 방식은 고객사 제품 판매에 호재”라며 투자의견은 매수를 유지하고, 목표주가는 30만원으로 상향했다.

이성훈 신영증권 연구원은 “지난해부터 언급된 신규 모델 카메라 조달 방식 벼화는 고객사 제품 판매 호조에도 불구하고 실적 악화 우려 요인으로 작용했다”며 “고객사와의 신뢰 관계를 고려했을 때 주 고객사의 전략이 납득되지 않았다”고 설명했다.

이어 “최근 주요 고객사가 내년 다수의 카메라를 탑재한 MR(Mixed Reality, AR+VR) 기기를 출시할 것으로 보도됐다”며 “주요 고객사의 제품 조달 방식 변경은 다양한 카메라 모듈 조립과, 수요 증가를 고려한 선제적 밸류체인 변경인 것”이라고 분석했다.

이 연구원은 “저가형 신모델 부재를 우려했지만 제품 믹스 영향과 고객사 판매 호조로 광학솔루션 사업부 실적은 큰폭으로 개선될 것”이라며 “5G 기판 수요와 TV 판매호조는 지속되고 있어 기판소재 사업부는 지난분기와 유사한 실적을 기록할 것”이라고 예상했다.

그는 “고객사의 의도는 부품사 견제가 아닌 신제품 추가로 인한 카메라 수요 증가와 다품종 소량생산 준비인 것으로 보인다”며 “성능을 고려했을 때 휴대폰 대비 고사양 카메라를 사용할 가능성이 높기 때문에 동사 실적은 장기적으로 우상향할 것으로 전망”고 판단했다./grace_rim@sedaily.com