DS금융투자 "SK하이닉스, 실적 성장세 재개 전망…목표가 ↑"

[서울경제TV=김혜영기자]DS금융투자는 14일 SK하이닉스에 대해 “2022년 3분기 이후 업황 반등에 따른 실적 성장세가 재개 될 전망”이라며 투자의견 매수, 목표주가를 16만원으로 상향 조정했다.

어규진 연구원은 “2021년 4분기 SK하이닉스의 실적은 매출액 12.8조원, 영업이익 4.2조원으로 분기 사상 최대 매출액을 달성할 전망”이라며 "4분기 비수기 진입으로 DRAM 및 NAND 가격 하락(-5.0% 수준)이 불가피한 상황에서도 서버향 수요 증가와 신규 모바일 출시 영향으로 출하가 DRAM +9.2%, NAND +19.2% 으로 기대치를 뛰어넘을 것으로 판단되기 때문"이라고 설명했다.

특히 “3분기 흑자 전환된 NAND는 수율 개선 및 단수 증가 효과가 지속되며 수익성이 지속 개선될 전망”이라고 강조했다.

어 연구원은 “최근 글로벌 공급망 차질 이슈 및 세트 교체 수요 단기 종료 등의 영향으로 PC 및 모바일 판매가 부진하고, 서버업체의 보유 재고는 일시적으로 증가한 상황”이라며 “이에 2021년 4분기부터 메모리 가격은 하락 반전하고, 당분간은 분기 실적 하락세가 불가피할 전망”이라고 진단했다.

반면 “DRAM업체들의 낮은 재고와 제한적인 신규 투자로 성수기에 접어드는 2022년 3분기 이후 DRAM가격의 재차 상승을 기대한다”며 “이에 2022년 동사의 연간 실적 성장세(영업이익2021년 12.4조원(+148%), 2022년 13.7조원(+10.0%))는 지속될 것”이라고 전망했다.

그는 “2022년 3분기 이후 업황 반등에 따른 실적 성장세가재개될 전망이고, 주가는 실적을 선행한다”며 “이제는 단기적 실적 부진에 따른 리스크 보다는 중장기적 실적 성장에 따른 기대감에 집중할 시기”이라고 강조했다./hyk@seadaily.com