하나금투"DB손해보험, 편안한 실적·만족스러운 배당"

[서울경제TV=김혜영기자]하나금융투자는 22일 DB손해보험에 대해 “편안한 실적과 만족스러운 배당 등이 긍정적”이라며 목표가 9만5,000원과 매수 의견을 각각 유지했다.
이홍재 연구원은 “ DB손해보험의 향후 주목해야하는 부분은 1) 4세대 실손 상품으로의 전환 수요, 2) 강화된 실손 보험금 지급기준 도입 등"이라며 “4세대 실손은 보험료 할인 및 할증을 골자로 하는 동시에 보장 변경 주기가 짧아(5년) 수익성 관리에 유리한 구조이며, 올해 들어 전환 수요 크게 상승 중으로 파악한다”고 설명했다.
또한 “코로나19에도 업계 실손 L/R 상승의 원인인 도수 치료 등에 따른 실손 보험금 지급 기준 강화는 이르면 올해 4월부터 적용될 예정인데, 보험료 인상은 갱신 주기에 따라 시차를 두고 반영되나 이는 즉각적인 효과를 예상한다”며 “동사는 위험P 內 실손 보험 비중이 약 35%에 이르고, 1~2세대 상품 비중은 84%로 해당 제도들이 가시화 된다면 모멘텀이 클 것으로 전망한다”고 평가했다.
이 연구원은 “4분기 별도 손익 1,309억원(YoY +117.5%, QoQ -40.5%)을 기록하며 컨센서스를 상회했다”며 “21년 연간 손익은 전년 比 +54.6% 개선된 7,764억원(ROE 12.4%)을 시현했다”고 분석했다.
이어 “4분기 투자영업익이 전년比 +6.3% 상승에 그쳤으나, C/R이 전년대비 -2.4%p 하락한 점이 양호한 실적의 주요 배경”이라며 “특히, 보장성 신계약이 전분기 比 +4.7% 증가하였음에도 불구하고 이연 한도 증가 등에 따라 장기 E/R 18.9%(전년동기대비 -5.0%p, 전분기대비 -1.9%p)를 기록하며 어닝 서프라이즈를 견인했다”고 진단했다.
그는 “1월 주가가 KOSPI 지수 대비 18.9%p 초과 상승한 부담으로 2월에 들어서는 다소 약세이지만, 현재 Multiple(P/B 0.5x, P/E 5.0x)은 중장기적으로 매우 매력적”이라며 “높은 금리 레벨과 규제 불확실성 완화 등을 감안했을 때 동사를 비롯한 2위권社의 수혜 큰 구간”이라고 설명했다.
특히 “코로나19 상황(위드 코로나)에 따른 단기적인 실적 둔화 우려 있지만 코로나19 3년차인 지금 해당 이슈가 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상한다”며 "동사의 배당성향은 수년째 지속적으로 상승하고 있으며, 21년 배당
성향도 전년 比 +0.8%p(별도 기준 27.2%)로 소폭 상승한 점에서 주주 환원 정책에 대한 신뢰도도 높다"고 덧붙였다./hyk@seadaily.com
[ⓒ 서울경제TV(www.sentv.co.kr), 무단 전재 및 재배포 금지]

관련뉴스
- 하나금융, 계열 정비 박차…자산운용도 직속으로
- 캐롯 품은 한화손보…車보험 수익성 개선 과제
- '9만전자·40만닉스'…코스피, 사상 첫 3500 돌파
- 더핑크퐁컴퍼니, '베베핀·씰룩' 일본 5대 지상파 TV 진출
- 마스턴투자운용, 상업용 부동산 분석 담은 ‘마스턴 인사이트’ 공식 런칭
- 미건라이프사이언스, 보급형 척추온열기 '리본라이트' KC인증 획득
- 나라셀라, 하반기 '온·오프 채널' 공급 물량 확대
- BNK부산은행, 추석 맞아 '부산역·진영휴게소 이동점포' 운영
- 강태영 NH농협은행장 "추석 연휴 기간 사이버 보안 총력"
- BNK신용정보, 추석 맞아 '행복한 희망나눔' 행사 실시
주요뉴스
기획/취재
주간 TOP뉴스
- 1'빵플레이션' 베이글 3년새 44% 올랐다
- 2최대호 안양시장, 박달 스마트시티 조성
- 3공영민 고흥군수 "농업재해 인정, 품질 저하 벼 전량 정부수매 건의"
- 45·18 유적 사진 담던 시민군 김향득 사진작가 별세
- 5차규근 의원 “한국은행 소유한 미술작품 친일 논란 작가 5명 확인, 총 3억 1천만원”
- 6김승수 의원 “30년 이상 노후주택 전국 557만호...안전평가 강화 등 대책 필요”
- 7차규근 의원 “수은 EDCF 청년지역전문가 합격자 증가에 반해, 실제 입행자는 줄어”
- 8차규근 의원 “국내은행 금융배출량 목표 대비 10.2백만톤(+6.7%) 초과 예상”
- 9김위상 의원 “2년 새 갑절 뛴 수입 멸종위기종, 보존 의무 환경부조차 몰라”
- 10김승수 의원 “2020년부터 국가유산청 해킹 시도 약 3만 6천 건…국가 정보 위기 상황, 각별한 보안대책 마련 필요”
댓글
(0)