IBK투자證 “SK, 업황 개선 효과로 분기 최대 실적 달성”

[서울경제TV=최민정기자]IBK투자증권은 19일 SK에 대해 업황 개선 효과로 분기 최대 실적 달성했다며 투자의견 매수, 목표주가 42만원을 각각 유지했다.

김장원 IBK투자증권 연구원은 “정유, 통신, 발전, 첨단소재 등 그룹의 주력 사업 업황이 개선됐고, 개선된 수익 변수들이 그대로 실적에 반영되면서 분기 역대 최고 실적을 기록했다”고 평가했다.

이어 “1분기 실적에서 특히 주목되는 실적은 E＆S와 첨단소재분야의 비상장회사”라며 “E＆S는 전력 수요가 많은 시기에 SMP 가격 상승까지 겹쳐 수익환경이 매우 좋았다”고 설명했다.

김장원 연구원은 “시기별 제품 수요와 제품 가격의 변동성을 고려할 때 1분기 상황이 지속된다고 보기 어려울 수 있다”며 “E＆S의 전력 수요는 2분기가 비수기이고, 발전단가 조정을 위한 정책적 움직임으로 가격 조정이 발생할 수 있다”고 설명했다.

이어 “E＆S의 전력 수요는 2분기가 비수기이고, 발전단가 조정을 위한 정책적 움직임으로 가격 조정이 발생할 수 있지만, 유가와 LNG의 글로벌 추세를 볼 때 높은 가격 수준이 유지되고 하반기는 전력수요가 다시 늘기 때문에 우호적인 실적 환경은 지속될 것으로 본다”고 분석했다.

김 연구원은 “특히 E＆S의 경우 지주가 지분을 90% 소유하며 높은 배당성향을 유지해 왔기에 실적 개선은 곧 배당총액 확대를 의미한다”며 매수의견, 목표주가 42만을 각각 유지했다./choimj@sedialy.com