SK證 “씨에스윈드, 글로벌 친환경 수요 증가…고성장 기대”

[서울경제TV=배요한기자] SK증권은 5일 씨에스윈드에 대해 “풍력 타워는 중국 등에서 수요가 공급을 초과하는 상태로 보이며 향후 CAPA 도 증설이 있을 것으로 예상한다”면서 “글로벌 고객사 내 높은 점유율 등 감안할 때 글로벌 친환경 수요 증가에 힘입어 장기 성장할 수 있는 업체”라고 평가했다. 다만 투자의견과 목표주가는 별도로 제시하지 않았다.

씨에스윈드는 글로벌 풍력 타워 업체로, 중국 시장을 제외한 글로벌 시장 점유율 16.2%를 확보하고 있다. 고객사별 매출 비중은 지난해 매출액 87%가 글로벌 풍력터빈 3개 업체(베스타스·지멘스 가메사·GE)로부터 발생했다. 매출은 수주 후 통상 5~6 개월 내 인식되는 구조다. 

박찬솔 연구원은 “미국, 유럽, 중국 등 3개 대륙에서 친환경 투자에 대한 의지가 분명하다”며 “풍력 에너지평균 LCOE(균등화발전단가)가 2009년 $135/MWh 에서 2019년 $41/MWh 으로 하락하면서 풍력 에너지도 점점 더 가격 경쟁력을 갖춰가고 있다”고 설명했다. 

이어 “코로나19도 풍력 타워 수요를 막진 못했다”며 “올해 1분기 경우 미국향 수요 증가와Envision 등을 통한 중국 내수 물량도 공급하면서 매출과 영업이익 모두 전년 동기 대비 성장했다”고 분석했다.  

씨에스윈드는 올해 10월 중순 기준 수주금액으로 7억5,000억 달러를 달성했다. 

박 연구원은 “코로나19 상황이었던 것을 감안하면, 놀라운 수주 성과”라며 “현재 풍력 타워는 중국 등에서 수요가 공급을 초과하는 상태로 보이며 향후 CAPA도 증설이 있을 것”이라고 예상했다. 아울러 “씨에스윈드는 글로벌 고객사 내 높은 점유율 등 감안할 때 글로벌 친환경 수요 증가에 힘입어 장기 성장할 수 있는 업체”라고 평가했다. 

 /byh@sedaily.com