BNK투자證 “메리츠증권, 보수적 이익 추정 가정해도 매력 낮아…목표주가↓”

[서울경제TV=성낙윤기자]BNK투자증권은 18일 메리츠증권에 대해 “2022년 3분기 지배주주순이익은 전분기와 유사한 1,594억원으로 예상한다”며 투자의견 매수 유지, 목표주가 5,000원으로 하향 조정했다.
김인 BNK투자증권 연구원은 “2022년 3분기 지배주주순이익이 전년대비 –15.7%(전분기대비 +1.6%)인 1,594억원으로 예상한다”며 “기업금융 수수료 증가(기타수수료 전년대비 +26.3%, 전분기대비 -15.0%)에 따른 수수료이익 증가와 채무보증 확대로 기업대출 관련 이자이익도 증가할 전망”이라고 분석했다.
이어 “다만 가파른 금리상승에 따른 위험자산 투자위축으로 주식시장 추가 하락과 특히 채권금리 추가 급등에 따라 국내외 채권평가손실이 지속되면서 상품(파생상품 포함) 및 기타관련손실이 적자를 지속할 것으로 예상한다”며 “성과급 축소로 판관비는 큰 폭으로 감소(전년대비 –28.5%, 전분기대비 –1.4%)할 전망”이라고 내다봤다.
김인 연구원은 “2022년 3분기 수수료이익은 전년대비 +5.2%(전분기대비 –24.0%)인 1,432억원으로 예상한다”며 “거래대금 축소에도 수탁수수료 수익 비중 크지 않아 영향은 미미한 가운데 채무보증 잔고 확대로 IB 및 기업금융 수수료 증가에 기인(다만 신규투자 축소로 전분기대비로는 전분기대비 –15% 예상)한다”고 설명했다.
이어 “2022년 3분기 이자이익 전년대비 +7.0%(전분기대비 -4.1%)인 2,177억원으로 예상한다”며 “기업대출 및 채권 잔액 확대에 따른 대출금이자 및 채권이자 증가에 기인한다”고 평가했다.
김 연구원은 “수탁수수료 비중이 크지 않고, 기업대출 중심의 이자이익과 보수적 자산운용 및 해외 부실자산 환입 효과로 2022년 증권주 내 가장 양호한 실적을 예상한다”며 “다만 기준금리가 폭등하면서 상대적으로 높은 부동산 익스포져에 따른 우려로 주가는 큰 폭으로 하락했다” 진단했다.
이와 함께 “ 그러나 보수적 이익추정을 가정해도 주가순자산비율 0.4배 및 주가수익비율 3.1배까지 하락한 상황이어서 추가 주가하락은 제한적일 전망”이라고 덧붙였다./nyseong@sedaily.com
[ⓒ 서울경제TV(www.sentv.co.kr), 무단 전재 및 재배포 금지]
관련뉴스
- 스마트레이더시스템-뷰런테크놀로지, 센서융합 기술 협력 MOU
- 효성중공업, 중장기적 이익 개선세…목표가↑-한투
- "사실 카톡으로 이사회를…" 치부 드러내는 부실기업들
- 카드업계, 상반기 부진한 성적표…수수료 인하 직격탄
- 보람상조, 전국 직영장례식장 수익금 일부 지역사회 기부
- 대주주 양도세 원상 복구?…증권가 "연말 투매 우려"
- 우리금융, 자본력 개선 지속…하반기 규제 강화 '변수'
- SCL사이언스 "서울의과학연구소 '지역 바이오 물류사업' 양수"
- 신한투자증권, 반년만에 '주주우대서비스' 가입자 2만명 돌파
- 신협, '핸즈온 서비스' 신규가입 이벤트 실시
주요뉴스
오늘의 날씨
마포구 상암동℃
강수확률 %
기획/취재
주간 TOP뉴스
- 1경산교육지원청, '2025 동남권 교육장 협의회' 개최
- 2경북TP, 스마트제조혁신센터 성과평가 6년 연속 ‘S등급’ 달성. . .AI 기반 자율형공장 등 지능형 제조혁신 선도
- 3대구상수도사업본부, 달서구 일부지역 흐린 물 출수 예상
- 4수성구–카를스루에시, 문화교류 MOU 결실
- 5금호타이어, 여름 휴가철 맞아 고속도로 안전점검 캠페인 실시
- 6에스파 윈터, ‘폴로 플레이 백’ 팝업 방문
- 7"자고 일어나면 또 인상"...분양가 인상 걱정 없는 '음성자이 센트럴시티'
- 8메인라인, 보험상품 PV산출 특허청 인정받아
- 9부산광역시 덕천도서관, 디지털 리딩코너 체험공간 조성
- 10한국타이어 후원, 포뮬러 E ‘2025 런던 E-PRIX’ 시즌 11 성료
댓글
(0)