흥국證"진에어, 3분기는 더 좋다…목표가 2만3,000원"

[서울경제TV=김혜영기자]흥국증권은 30일 진에어에 대해 2분기 견조한 실적에 이어 3분기는 실적이 더 좋아질 것이라며 이라며 투자의견 매수, 목표주가는 2만3,000원으로 높였다.

이병근 흥국증권 연구원은 “진에어의 2분기 국제선 운임은 85원으로, 항공사들의 공급 증가로 인해 전분기 대비 운임 하락을 불가피할 전망”이라며 “다만, 견조했던 2분기 여행 수요와 유가 하락은 운임 하락에 따른 수익성 악화를 상쇄해줄 것”이라고 설명했다. 이어 “동사는 비수기를 맞이해 운임이 낮은 동남아 노선 비중을 축소하고 운임이 높은 일본 노선 비중을 늘려 대응했다”며 "3분기는 여행 성수기인 만큼 1분기보다  강한 여행 수요가 있을 것으로 기대되며, 역대급 엔저에 힘입어 일본 노선을 위주로 여객 수요가 강할 것으로 예상된다"고 분석했다.

이 연구원은 “항공주 전반적으로 2분기 견조한 실적에 힘입어 3분기 실적에 대한 기대감까지 받을 수 있는 시기라고 판단한다”며 “견조한 실적과 성수기 진입, 유가 하락으로 항공주에 대한 관심은 당분간 지속될 것”이라고 내다봤다. 이에 “항공주 내 동사를 Top Pick으로 제시한다”며 “FSC보다는 LCC가 성수기 모멘텀을 더 받을 수 있을 것이라 판단되며, 동사는 타LCC들과 다르게 전환청구가능물량이 없고 순차입금 역시 가장 낮은 수준”이라고 평가했다.

그는 “진에어는 2분기 매출액 2,686억원(+112.5% 전년동기대비), 영업이익 327억원(흑전% 전년동기대비, OPM 12.2%)을 기록할 것으로 전망한다”며 “비수기였음에도 불구하고, 5월 황금 연휴 효과로 여행 수요가 견조했다. 또한, 유가 하락으로 인해 비용 부담이 크게 완화되면서 2분기 실적은 컨센서스를 크게 상회할 전망”이라고 진단했다. /hyk@seadaily.com