원텍, 기저 효과+실적 회복 전망…목표가↑-한국

금융·증권 입력 2025-04-24 09:02:26 수정 2025-04-24 09:04:48 김수윤 기자 0개

목표가 8000→1만원 25% 상향..'매수' 의견 유지

[서울경제TV=김수윤 인턴기자] 한국투자증권은 원텍에 대해 기저 효과와 더불어 실적 개선세가 기대된다고 24일 분석했다.

목표주가는 기존 8000원에서 1만원으로 25% 상향 조정하고 투자의견은 '매수'를 유지했다.

강시온 한국투자증권 연구원은 "원텍의 1분기 연결 실적은 매출액 328억원, 영업이익 125억원으로, 매출과 영업이익 각각 컨센서스를 4.6%, 15.4% 상화할 것으로 추정했다"며 "1분기부터는 2024년의 낮은 실적 기저가 본격화되며, 성장률이 두드러질 것"으로 내다봤다.

지난해 1분기는 자회사의 매출 인식 시점 차이와 내수 및 브라질 판매 둔화로 영업이익 기준 50.8%의 어닝 쇼크를 기록했던 분기다.

강 연구원은 "이러한 기저 효과에 더해, 작년 하반기부터 나타난 내수 회복세가 이어지고, 태국을 중심으로 한 RF장비 수출 호조가 더해질 전망"이라며 "수익성 측면에서 지난해에 발생한 브라질 장기미수채권에 대한 대손 충당금 환입이 전분기에 이어 1분기에도 반영돼, 영업이익률이 38%까지 확대될 전망"이라고 설명했다.

그는 "2024년 부진 요인의 완화와 신규수출 성과 확대, 안정화될 ASP하락 추세의 세 가지 요인이 작용하며 개선세를 보이고 있다"고 말했다.

다만 "국내 RF 및 브라질 EBD 시장은 국내 업체들 간 경쟁 강도가 높은 만큼, 지난해 부진을 야기했던 요소가 추세적인 회복으로 이어질지 여부는 조금 더 지켜볼 필요가 있다"고 덧붙였다. /suyun@sedaily.com

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