케이프투자證 “한국조선해양, 글로벌 1위 대형 조선사와 중형 조선사를 모두 보유한 중간지주사”

[서울경제TV=최민정기자]케이프투자증권은 19일 한국조선해양에 대해 글로벌 1위 대형 조선사와 중형 조선사를 모두 보유한 중간지주사라며 투자의견 매수와 목표주가 12만8,000원을 제시했다.

김용민 케이프투자증권 연구원은 “9월 상장한 현대중공업의 뒤를 이어 내년 현대삼호중공업을 상장할 예정이라며 완전한 중간지주사의 형태“라고 평가했다.

그는 “현대중공업의 3분기 말 별도기준 순현금 1조5천억원, 연결기준 순현금으로 전환”이라고 설명하며 “글로벌 수주 잔고의 16.4% 점유율, LNG선의 경우 44% 점유율로 규모의 경제 실현, 업사이클 구간에서 가격 교섭력 확대 가능”이라고 설명했다.

김 연구원은 “3분기 후판 관련 충당금이 환입된 점과 별도의 공손충(공사손실충당금)이 없다는 점, 최근의 선가 상승세를 감안하면 향후 일회성 비용 적립으로 인한 적자 가능성이 낮다”고 분석했다.

또한 “현재 주가는 연결회사들의 가치를 제대로 반영하지 못한 상태”라며 목표주가를12만8,000원으로 새롭게 제시했다./choimj@sedaily.com