규제 강화에…금융지주社, 자본확충 박차

금융·증권 입력 2025-10-28 18:22:31 수정 2025-10-28 18:22:31 이연아 기자 0개

규제 강화에…금융지주社, 자본확충 박차

[앵커]
금리 하락과 규제 리스크 확대 속에서, 주요 금융지주사들이 잇따라 신종자본증권을 발행하고 있습니다. 상반기엔 부진했던 수요가 하반기 들어 살아나면서 완판 사례도 이어지고 있는데, 금융권에서는 하반기 변수에 대비해 자본비율을 선제적으로 높이려는 전략을 펼치고 있습니다. 이연아 기자입니다.

[기자]
올해 상반기 상대적으로 높은 금리와 기관 투자자 수요 부족 등의 이유로 신종자본증권 발행을 미뤘던 금융지주사들이 하반기부터 앞다퉈 시장에 나서고 있는 흐름입니다.

지난 8월 하나금융지주는 2700억원 모집에 7300억원의 주문이 몰리며 경쟁률 2.7대 1을 기록했고, 발행 규모를 4000억원으로 증액하며 금리도 연 3.29%로 확정했습니다.

지난달 신한금융지주도 3.26% 금리로 4000억원을 조달하며 완판을 기록했습니다.

지난 21일 BNK금융지주도 1050억원 모집에 3000억원이 몰려 1500억원으로 증액 발행했습니다.

업계 관계자는 "상반기 기관 관망세에서 하반기 금리 안정과 유동성 회복으로 신종자본증권 수요가 살아나고 있다"고 분석하고 있습니다.

상반기 4% 안팎이던 발행금리가 하반기에는 평균 3% 초반으로 떨어졌고, 수요예측 경쟁률도 1배 미만에서 2~3배 수준으로 뛰었습니다.

조달 비용이 줄어든 셈인데, 금융지주사 입장에서는 비용 절감과 자본비율 제고라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있는 시기인 겁니다.

올해 들어 금융당국이 생산적 금융과 포용금융 확대를 강하게 주문하면서, 금융지주들의 자산 포트폴리오가 중소기업·서민층 대출 등 상대적으로 위험가중자산(RWA)이 높은 부문으로 이동함에 따라 BIS 비율, 보통주자본(CET1)비율 등 주요 자본지표가 하락 압력을 받고 있는 상황입니다.

여기에, 금융당국이 일부 은행에 홍콩H지수 ELS(주가연계증권) 불완전판매 관련으로 과태료·과징금 부과를 검토 중이고, 공정거래위원회가 주택담보인정비율(LTV) 관련 담합 의혹에 대한 과징금 부과를 예고하고 있어, 이익잉여금 축소와 보통주자본(CET1)비율 감소에 따른 자본비율 하락 가능성이 제기됩니다.

이에 따라, 금융지주사들이 잠재적 규제비용을 흡수할 완충자본을 확보하기 위해 선제적으로 자본을 확충하는 전략을 취하고 있는 겁니다.

전문가들은 이번 발행 러시가 향후 자본규제 강화와 경기 둔화에 대비한 지속적인 자본 방어 전략이 될 것으로 보고 있습니다.

서울경제TV 이연아입니다. / yalee@sedaily.com

[영상편집: 유연서]

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