유안타證 “KCC, 실리콘 중심 이익 개선 추정…저평가 매력 유효”

[서울경제TV=윤혜림기자]유안타증권은 5일 KCC에 대해 “영업손익 개선의 가장 큰 요인은 실리콘 부문의 이익 증가로 판단한다”고 밝혔다. 다만 따로 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

김기룡 유안타증권 연구원은 “2분기 KCC의 잠정 연결 실적은 매출액 1조5,100억원, 영업이익 1,170억원으로 전년 동기 대비 큰 폭으로 실적이 개선됐다”며 “지난해 연결 편입된 실리콘 기업 '모멘티브'의 2분기 실적은 판가 인상 효과가 반영돼 이익 증가 폭을 확대시킨 것”이라고 추정했다.

이어 “건자재 부문은 신규 분양증가에 기인해 실적이 개선된 것으로 파악된다”며 “다만 도료 부문은 전방산업 호조에도 원재료인 BTX 가격 상승으로 스프레드 개선 효과는 크지 않았을 것”이라고 덧붙였다.

강 연구원은 “세전이익은 삼성물산을 비롯해 동사가 보유한 상장사 주가 상승에 따른 금융자산평가이익이 영향을 끼쳤을 것”이라며 “지분 취득에 따른 지분법 이익 반영으로 영업이익 대비 큰 폭으로 증가했을 것”이라고 분석했다.

그는 “KCC 실적은 모멘티브의 인수 효과가 본격화로 실리콘 중심의 변화가 이뤄지고 있다”며 “또한 건자재 본업 개선 효과와 보유 상장사 지분 가치 대비 저평가 매력에 근거한 매수 전략은 유효하다”고 판단했다./grace_rim@sedaily.com