DB금투 “LG유플러스, 5G 가입자 전환율 40%↑…영업익 1조 달성 기대”

[서울경제TV=윤혜림기자]DB금융투자는 18일 LG유플러스에 대해 “안정적인 실적 성장과 가입자 지표, 안정화된 마케팅비용 등 투자 포인트가 많다”며 투자의견은 매수, 목표주가는 2만원을 유지했다.

신은정 DB금융투자 연구원은 “지난해 4분기 매출액은 3조6,792억원, 영업이익은 1,929억원을 기록할 것”이라며 “전년 동기 대비 각각 4.6%, 9.9% 상승했지만, 영업이익 기준 컨센서스를 소폭 하회하는 실적이 전망된다”고 설명했다.

이어 “핸드셋 가입자 기준 5G 가입자 전환율은 40%를 기록했다”며 “LG헬로비전의 알뜰폰(MVNO) 가입자 고성장도 지속되며 무선서비스 수익은 같은 기간 4.1%의 양호한 성장이 전망된다”고 분석했다.

신 연구원은 “스마트홈 수익은 IPTV의 디즈니플러스 독점 론칭 효과 등으로 9.3% 성장이 예상된다”며 “마케팅비용은 이연 상각비 부담 감소와 비용 통제 등으로 7.3% 감소한 5,810억원을 기록할 것”이라고 전했다.

그는 “지난해 연간 영업이익 1조원 달성은 무리가 없어 보인다”며 “올해는 이동통신망사업자(MNO)의 질적 성장과 MVNO의 양성 성장 등으로 양호한 실적이 전망된다”고 판단했다./grace_rim@sedaily.com