신영證 “삼성전자, 재고 부담에 메모리 반도체 가격 하락 지속 전망”

[서울경제TV=윤혜림기자]신영증권은 21일 삼성전자에 대해 “메모리 반도체 재고 조정으로 인한 가격 부담은 지속될 것”이라며 투자의견은 매수, 목표주가는 7만6,000원을 유지했다.

서승연 신영증권 연구원은 “삼성전자의 4분기 매출액은 76조9,000억원, 영업이익 8조3,000억원으로 전망한다”며 “영업이익은 전월, 전년 대비 각각 23%, 40% 하락한 수준”이라고 설명했다.

이어 “IT 최종 수요의 부진으로 디램, 낸드 판가가 전분기 대비 각각 23%, 26% 하락했다”며 “반도체 영업이익은 지난 분기 대비 31% 감소가 예상된다”고 덧붙였다.

서 연구원은 “메모리 반도체의 재고 부담은 내년 상반기까지 예상돼 메모리 가격 하락세는 지속될 것”이라며 “선두업체인 삼성전자의 공급 조절 부재는 아쉬운 요인이며, 낸드 점유율 확대 전략 기조는 유지될 것으로 보인다”고 전했다.

그는 “다만 내년 2분기 디램 재고 정점이 예상돼 탄력적인 주가 상승이 예상된다”며 “매크로 불확실성 속 우량한 현금 흐름, 2024년 미국 파운드리 사업 확대를 고려 시 업종 내 가장 편안한 선택지”라고 판단했다./grace_rim@sedaily.com