커지는 증시 과열 경고음…"변동성 관리 신경 써야"

금융·증권 입력 2025-06-29 09:15:02 수정 2025-06-29 09:15:02 이수빈 기자 0개

단기과열종목 30개 1분기새 3배

[서울경제TV=이수빈 기자] 코스피가 최근 한 달간 20% 가까이 급등하자 주식시장 곳곳에서 '단기 과열'을 경고하는 신호음이 커지고 있다.

단기과열종목 지정이 한 분기 만에 3배로 증가했고, 현재 주가가 증권사가 제시한 목표주가를 넘어선 이른바 '과속 종목'도 급증했다.

29일 한국거래소에 따르면 지난 26일 기준 국내 증시에서 단기과열종목으로 지정된 종목은 총 30개로 집계됐다.

한 분기 전인 지난 3월 11개와 비교하면 3배로 늘었다. 4월은 22개, 5월은 17개로 조사됐다.

단기과열종목은 종가가 직전 40거래일 종가의 평균 대비 30% 이상 상승하고, 회전율과 일중변동성이 급격하게 증가할 경우 지정 대상이 된다.

지정 예고 후에도 과열 양상이 반복돼 최종 지정되면 3거래일간 30분 단위의 단일가매매로만 거래된다. 지정 기간은 연장될 수 있다.

최근 단기과열좀목이 늘어난 것은 새 정부 출범 전후로 증시 부양에 대한 기대가 커지며 국내 증시가 급등 랠리를 펼친 영향이 크다.

주간 기준으로 보면 코스피는 지난 4월 셋째주부터 최근까지 11주 동안 단 한주(지난달 19~23일)를 제외하고 플러스 수익률을 나타냈다.

특히 새 정부 출범 직전인 5월 말부터 급등세를 보였는데, 최근 한 달간 상승률은 17.9%다. 코스닥은 이 기간 9.2% 올랐다.

현재 주가가 증권사들이 제시한 목표주가를 웃도는 종목도 크게 늘었다.

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 지난 26일 종가가 증권사 3곳 이상이 제시한 평균 목표주가를 상회하는 종목은 43개로 집계됐다.

지난 1분기 말은 전무했으나, 지난달 말 9곳으로 늘어나더니 이달 들어 급격히 증가한 것이다.

증권사들은 업황과 기업 실적 등을 분석한 후 중장기 관점에서 목표주가를 제시한다.

현재 주가가 목표주가를 넘어선다는 것은 기업 체력에 비해 매수세가 과하게 집중되고 있다는 신호로 해석될 수 있다.

종목별로 보면 새 정부에서 추진될 가능성이 크게 점쳐지는 정책 관련 테마주가 대거 이름을 올렸다.

원화 스테이블 코인 도입 관련주로 분류되는 카카오페이, 카카오, 카카오뱅크 LG씨엔에스 등이 대표적이다.

특히 이달 들어 주가가 122.5% 오른 카카오페이는 26일 기준 주가가 평균 목표주가(5만6700원)보다 39.55% 높았다. 지난 27일 주가가 10% 넘게 떨어졌지만, 여전히 목표주가를 상회했다.

새 정부의 증시 부양 드라이브에 미래에셋증권(평균목표주가 1만5621원), 삼성증권(6만9769원), NH투자증권(1만9433원) 등 주요 증권사들의 주가도 목표주가를 웃돌았다.

주주환원 정책 기대에 수혜가 예상되는 SK스퀘어(12만9750원), 두산(61만8333원), 한화(8만8800원) 등 지주사 종목들도 과열 경고등이 켜졌다.

코스피가 3년 반 만에 3000선을 회복하고 이내 3100선마저 넘어선 뒤, 차익실현 압력이 커지면서 숨고르기 양상을 보이자 추가 조정의 가능성을 열어둬야 한다는 의견이 적지 않다.

특히 최근 지수 급등세를 견인했던 코인, 증권, 지주 등 일부 종목들에 대해서는 이미 기대감이 주가에 충분히 반영됐고, 정책 구체화까지는 시간이 상당히 소요된다는 점에서 추격 매수에 신중할 필요가 있다.

강진혁 신한투자증권 연구원은 "(정책) 기대감만으로 주가가 움직여지는 데는 한계가 있다"며 "차익실현 과정에서 선별적 강세가 나타날 공산이 커 옥석 고르기가 필요하다"고 지적했다.

한지영 키움증권 연구원은 "주가 급등락의 강도가 강해지고 있는 만큼 변동성 관리에 이전보다 더 신경을 쓰는 전략이 필요한 시점"이라고 밝혔다./q00006@sedaily.com

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