KB證 “삼성전자, HBM 경쟁력 부각 기대”

[서울경제TV=최민정기자] KB증권은 3일 삼성전자에 대해 “HBM 경쟁력이 부각되고 있다”며 투자의견 매수, 목표주가 9만5,000원을 각각 유지했다.
김동원 KB증권 연구원은 “올 연말 삼성전자 메모리 (DRAM, NAND) 재고가 정상 수준에 근접 (5월: 16주 → 12월: 8주)해 건전화가 예상되고, 3분기 DRAM 가격 (전분기대비 +5%)이 2021년 3분기 이후 2년 만에 상승 전환하며, 파운드리 부문도 대형 신규 고객 확보와 3nm 생산수율 개선으로 가동률 바닥 확인 (80%)이 전망되기 때문”이라고 설명했다.
이어 “특히 연초 이후 삼성전자 주가 상승률 (+28.6%)은 경쟁사 (+66.8%) 대비 부진했지만 하반기부터 HBM 일괄 생산체제 구축에 따른 경쟁력 부각, DRAM 흑자전환 및 NAND 적자축소, 파운드리 실적개선 등에 힘입어 주가 상승 폭은 확대될 것으로 기대된다”라고 전했다.
김동원 연구원은 “최근 9개월간 누적된 삼성전자 메모리 재고평가손실 규모는 3조원을 상회하고 있지만, 하반기에는 DRAM 가격상승과 NAND 가격하락 완화로 환입 가능성이 높아 향후 실적 추정치 상향 요인으로 작용할 전망”이라고 덧붙였다.
김 연구원은 “따라서 하반기 삼성전자 영업이익은 상반기 대비 +343% 증가한 5.8조원으로 예상되고, 4분기 영업이익은 전분기 (1.8조원)대비 +2.2배 증가한 4조원으로 추정된다”라고 분석했다.
마지막으로 “향후 2년간 공급부족이 예상되는 HBM 시장에서 삼성전자는 설계 (Logic) → 메모리 (HBM) → 패키지 (2.5D package)로의 턴키(일괄생산) 생산체제를 구축하고 있는 유일한 업체로 평가된다”라며 “HBM 공급 안정성 측면을 볼 때 이는 신규 고객 확대의 강점으로 부각될 전망”이라고 언급했다./choimj@sedaily.com
[ⓒ 서울경제TV(www.sentv.co.kr), 무단 전재 및 재배포 금지]
#Tag
관련뉴스
- 코스피 공매도 잔고 9조 돌파…3개월 새 2배 급증
- 금융위, 자본규제 개선…"주담대 죄고 벤처투자 문 푼다"
- 민생 쿠폰 수수료 인하 협의 결렬…카드사 "역마진 우려"
- 정부, 모바일 신분증 발급 민간앱 확대…4개 은행 추가 선정
- 8월 vs 10월 금리 인하 시점은?…가계부채·집값·관세 변수
- 카드·저축銀·온투·대부업까지…2금융권 가계대출 '절반 감축' 비상
- JP모건 "지배구조 개혁 땐 코스피 5000 간다"…투자의견 '비중확대'
- 비트코인, 11만8000달러 넘긴 뒤 숨고르기
- 엔비디아, 주가 4일째 상승 마감…시총 4조 달러 돌파
- 국내 증시 '시총 3000조' 시대 열었다…추가 상승에 무게
주요뉴스
오늘의 날씨
마포구 상암동℃
강수확률 %
기획/취재
주간 TOP뉴스
- 1코스피 공매도 잔고 9조 돌파…3개월 새 2배 급증
- 2수성구 파동 지역사회보장협의체-한국마사회 대구지사, 지역 주민 복지 증진 위한 업무협약
- 3김한종 장성군수, 11개 읍·면 순회 '이장과의 소통 간담회' 진행
- 4장성군, 민생회복 소비쿠폰 사칭 '스미싱' 경고
- 5영덕군-박형수 국회의원, 2026년 국비 확보 정책협의
- 6대구 중구, 공공디자인 진흥계획 수립 착수…도심 경관 새 단장 나선다
- 7대구상수도사업본부, 달서구 일부지역 흐린 물 출수 예상
- 8대구교통공사, ‘2025년 노사문화 우수기업’ 선정
- 9올해 서울 아파트, 거래 가장 많이 늘어난 구간은 '26억 이상'
- 10금융위, 자본규제 개선…"주담대 죄고 벤처투자 문 푼다"
댓글
(0)