신한금투 “코스메카코리아, 향후 수주가 관건… 목표가↓”

신한금융투자는 4일 코스메카코리아에 대해 “앞으로의 수주가 중요하다”며 투자의견은 매수로 유지, 목표가는 3만 2,000원으로 6% 낮췄다. 정용진 연구원은 “지난해 4분기 영업손실 65억원(적자전환)으로 시장 기대치를 크게 밑돌았다”며 “음성 2공장 증설로 생산능력은 2배로 증가하면서 고정비 부담이 커졌고, 별도법인에서 영업손실이 15억원 발생했다”고 설명했다. 정 연구원은 “앞으로 실적 개선을 위해서는 ‘고객 다각화를 통한 성장성 확보’·‘신규 제품 출시를 통한 수익성 개선 노력’이 병행돼야 한다”며 “공격적인 투자와 M&A 등 이슈로 손익의 변동성이 컸지만 최근 업황이 나쁘지만은 않고, 온라인 고객군의 고성장이 이어지고 있어 신규 수주를 확보하면 투자 회수기에 빠르게 진입할 수 있다”고 분석했다./김성훈기자 bevoice@sedaily.com