KB證 “동아화성, 예상 외 실적과 수료 연료전지 사업 순항”

[서울경제TV=최민정기자] KB증권은 17일 동아화성에 대해 “예상 외 실적과 수료 연료전지 사업 순항 중”이라고 전했다. 다만, 투자의견과 목표주가는 따로 제시하지 않았다.

임상국 KB증권 연구원은 “2022년 3분기 매출액 949억원 (+27.4% 전년대비), 영업이익 41억원(+49.6% 전년대비), 당기순이익 39억원 (-15.5% 전년대비)을 기록했다”며 “3분기 영업이익률 4.4%로 1분기 4.1%, 2분기 0.9%에서 빠른 회복세 시현 중”이라고 설명했다.

이어 “러시아와 우크라이나 사태에 따른 러시아 법인 가동률 저조에도 불구하고 인도 1, 2 공장 및 멕시코 공장 가동률 증가에 힘입어 3분기 매출 빠른 회복세 시현했다”며 “경기 침체 우려에도 불구하고 자동차, 가전 모두 양호한 매출 기록했다”라고 전했다.

임상국 연구원은 “미국 아트라스향 배터리 케이스 매출, 21년 33억원에서 23년 3분기 누적 54억원으로 매출 증가 추세 뚜렷했다"며 "2분기 환율 효과 특수는 점차 안정화되는 모습”이라고 평가했다.

임 연구원은 “전기차용 배터리팩 Gasket/Seal, PTC Heater Gasket, MEA 등 친환경 제품 믹스 우수 하고 현재 현대차 전기차향 가스켓 수주를 거의 독점하고 있는 상황”이라며 “현대차 아이오닉6, 기아 EV6, 넥쏘 (흡∙배기 호스) 등 주요 고객사의 친환경차 생산 확대에 주목한다”라고 분석했다.

이어 “동아화성이 지분 72.5%를 보유한 동아퓨얼셀이 개발한 5kw급 고온 고분자 전해질 수소연료전지 시스템 (HT-PEMFC)의 성장성에 주목하고 있다”며 “2021년 6월 KC 인증 (한국가스안전공사) 및 2021년 11월 KS 인증 (한국에너지공단) 획득했다”고 전했다.

그는 “한편, 열 수요가 많은 유럽 현지 맞춤형 열 추종 방식의 HT-PEMFC시스템을 개발, 현재 체코에서 실증 운전 (약 1,800hrs)을 진행하고 있는 상황”이라며 “실증 인증 (CE) 이후 유럽, 중동, 중국 진출 기대된다”라고 덧붙였다./choimj@sedialy.com